Аналитик Барри Уилкинсон: Финансовый кризис-2015 не за горами

В то время как в Давосе проходил Всемирный экономический форум, партнер консалтинговой компании Oliver Wyman Барри Уилкинсон находился в городе, выступая с заявлениями о том, что новый финансовый кризис не за горами.
"В ходе форума не была затронута тема фундаментальных факторов", - заметил Уилкинсон. "То, что стало причиной предыдущего кризиса, - мягкая денежно-кредитная политика и дисбаланс в мировой торговле - на данный момент проявляется намного сильнее, чем тогда", - говорит эксперт.
В кастовой системе ежегодно проводимого в швейцарском городке Всемирного экономического форума Уилкинсон находился на нижней ступеньке, обладая пропуском, не позволившим ему присутствовать на большинстве заседаний и вечеров.
Заявления Уилкинсона противоречили оптимистичным комментариям большинства участников форума, которые подчеркивали достигнутый в экономике прогресс.
Отчет Уилкинсона, названный "Финансовый кризис-2015 г: как его избежать", не так оптимистичен. В исследовании аналитика описывается, как банки, не желающие мириться с низкой рентабельностью собственного капитала, вызванной ростом требований к валютным резервам, могут спровоцировать новый финансовый пузырь, пытаясь получить высокую прибыль от сырьевых товаров или развивающихся рынков.

Предоставлено ForexTimes

Экономисты: РБА вряд ли повысит размер процентной ставки

Вполне вероятно, что на завтрашнем заседании Резервного банка Австралии будет принято решение о сохранении размера основной процентной ставки без изменений. Аналитиков склоняет к этой точке зрения тот факт, что последствия сильных наводнений окажут негативное воздействие на экономику страны. Как предполагается, глава банка Гленн Стивенс озвучит решение о сохранении ставки на уровне 4,75%.
Премьер-министр Австралии Джулия Гиллард предлагает ввести в стране налог на доходы, превышающие 50000 австралийских долларов (49443 долл), средства от которого пойдут на восстановление экономики государства, потерпевшего огромные убытки в результате сильных наводнений.
Министр финансов Австралии Уэйн Свон предполагает, что оценивающиеся примерно в 1 млрд австралийских долларов потери в отрасли сельского хозяйства приведут к росту цен на продовольствие.
"В прошлом году у нас был достаточно жесткий режим процентных ставок", - заметил главный экономист Westpac Banking. "Сейчас, в условиях полной неопределенности относительно роста экономики и того, как последствия наводнения скажутся на уровне доверия, есть целый ряд причин для того, чтобы сдержать повышение уровня процентных ставок", - считает эксперт.
Как стало известно сегодня, в декабре число выданных австралийскими банками и финансовыми компаниями кредитов по сравнению с прошлым месяцем выросло всего на 0,2%, а это меньше, чем предполагали экономисты. По сравнению с ноябрем, число кредитов компаниям упало на 0,3%. Это означает, что в этой сфере снижение показателей продолжается уже полгода подряд.

Предоставлено ForexTimes

Уровень инфляции в Европе превысил прогнозы экономистов

Как стало известно, в январе уровень инфляции в Европе превысил ожидания экономистов. Это усилило давление на лидеров региона по поводу необходимости ограничения роста цен, который продолжает превышать порог, установленный ЕЦБ.
Согласно информации Статистического управления ЕС, по предварительным прогнозам, темпы инфляции ускорились до 2,4%. Еще в декабре, напомним, уровень инфляции не превышал 2,2%.
Это не соответствует средним прогнозам экономистов, согласно которым, уровень инфляции не должен был превысить 2,3%. Помимо этого,  2,4% - это самый высокий уровень инфляции начиная с октября 2008 г. Росту цен, безусловно, способствует повышение стоимости сырьевых товаров.
Обсуждение прогнозов инфляции членами ЕЦБ пройдет 3 февраля, накануне брюссельской встречи европейских лидеров, в ходе которой будет обсуждаться стратегия борьбы с европейским долговым кризисом.
Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише лишь отметил, что, по его  мнению, к концу года темпы инфляции в еврозоне снизятся.
"В последующие несколько месяцев уровень инфляции, похоже, будет расти", - отметил  экономист из ING Groep NV в Амстердаме. "Несмотря на то, что представители ЕЦБ будут бросать жесткие комментарии, они вряд ли примут решение о повышении процентных ставок до 4-го квартала", - уверен эксперт.
После выхода этой статистики евро продолжил рост против доллара и иены.

Предоставлено ForexTimes

Fitch Ratings может повысить кредитный рейтинг России

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings сообщило о том, что в этом году может быть повышен кредитный рейтинг России. По словам представителей агентства, это станет возможным, если в стране продолжится экономический рост, а размер бюджетного дефицита и уровень инфляции будут находиться под контролем.
"Думаю, что все эти тенденции будут иметь место. Если они будут соответствовать нашим ожиданиям, тогда весьма вероятно, что в этом году произойдет повышение", - отметил Владимир Редькин, руководитель российского представительства Fitch.
В прошлый раз знаменитое рейтинговое агентство изменяло кредитный рейтинг России в феврале 2009 г, сократив его до "ВВВ" - второго снизу инвестиционного уровня.
В прошлом сентябре прогноз рейтинга был изменен на "позитивный". Вполне вероятно, что в этом сентябре кредитный рейтинг РФ будет повышен, отметил Редькин.
Агентство Standard & Poor, как и Fitch, присвоило России рейтинг "ВВВ". В то же время, по мнению специалистов Moody's Investors Service, кредитный рейтинг России такой же, как и у Ирландии, то есть на одну ступень выше - "Baa1".
На этой неделе эксперты Commerzbank заявили о том, что для кредитного рейтинга России настал "поворотный момент", при этом отметив, что в ближайшие полгода возможно его повышение.

 

Предоставлено ForexTimes

В Великобритании снизился уровень безработицы

Согласно последним данным, в декабре в Великобритании неожиданно упало число заявок на пособие по безработице. Как стало известно, этот показатель достиг отметки 21-месячного минимума. Благодаря этим данным можно с уверенностью сказать, что накануне реализации программы по сокращению государственных расходов процесс восстановления экономики Британии продолжается.
Количество человек, получающих пособие по безработице, по сравнению с ноябрем снизилось на 4100 и составило 1,457 млн. Об этом стало известно от Национальной статистической службы Великобритании. Согласно экономическим прогнозам, изменений в данной сфере не предвиделось.
Помимо этого, в стране снизился уровень безработицы - число безработных упало до 2,498 млн человек. В тоже время, показатель безработицы в возрастной категории от 16 до 24 лет был самым высоким по крайней мере с 1992 г.
Правительство премьер-министра Дэвида Камерона рассчитывает на то, что частные компании продолжат создавать новые рабочие места, ведь в рамках программы по сокращению госрасходов за последующие 4 года планируется отказаться от 330000 рабочих мест в госсекторе.
Чиновники предупреждают о том, что сокращение бюджета может нанести урон процессу восстановления экономики. В то же время рост инфляции, которая уже достигла 8-месячного максимума, усиливает давление на Банк Англии по началу ужесточения денежно-кредитной политики.

Предоставлено ForexTimes

В Китае продолжился рост цен на жилье

Как стало известно, рост цен на недвижимость в Китае продолжился. Таким образом, декабрь стал 19-м месяцем подряд, когда фиксируется увеличение цен на жилье. Причиной очередного подорожания аналитики называют обеспокоенность по поводу возможного расширения правительственных мер, направленных на снижение вероятности образования финансовых пузырей. Акции компаний, работающих в сфере недвижимости, упали в цене.
Согласно отчету статистического бюро КНР, в декабре уровень цен на жилье на 6,4% превысил показатели прошлого года. Тем не менее, реальная статистика не соответствовала ожиданиям экономистов: в их прогнозах преобладала цифра 7%.
По сравнению с ноябрьскими ценами прирост составил 0,3%.
Таким образом, принимаемые правительством Китая меры, такие, как временное прекращение выдачи ипотечных кредитов тем, кто уже владеет двумя и более жилыми объектами, доказывают свою несостоятельность.
"Рост цен на жилье продолжается, особенно на вторичном рынке. Это может привести к появлению обеспокоенности относительно расширения мер по ужесточению контроля над рынком недвижимости", - отмечает Кэти Инь, аналитик Shenyin Wanguo Securities. "Это стимулирует инвесторов продавать акции недвижимости", - считает аналитик.
Согласно отчету, в декабре рост цен на жилье (+0,5%) шел наиболее активно по сравнению с темпами, фиксируемыми в предыдущие 3 месяца.

Предоставлено ForexTimes

В США возрастает размер торгового дефицита

Согласно экономическим прогнозам, в ноябре в США, вероятно, увеличился уровень торгового дефицита. Предположения экономистов о том, что увеличение объемов импорта шло быстрее, чем рост объемов экспорта, основывается на том, что в ноябре наблюдался рост цен на нефть. Увеличению торгового дефицита также способствовал экономический рост, наблюдаемый в стране.
Предполагается, что размер торгового дефицита составит 40,5 млрд долл, в октябре - 38,7 млрд долл.
В США также ожидается выход декабрьской статистики по объему оптовых продаж и числу первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе. Ожидается, что объем оптовых продаж вырос, а ситуация на рынке труда практически не изменилась.
Вполне вероятно, что рост расходов населения и увеличение бизнес-инвестиций в сочетании с дальнейшим ростом цен на топливо продолжит стимулировать рост импорта.
В то же время такие компании, как General Electric и Boeing, выигрывают от роста иностранного спроса, а снижение курса доллара стимулирует экспорт и тем самым способствует восстановлению экономики страны.
"Укрепление внутреннего спроса способствует росту импорта", - отмечает старший экономист Bank of America Merrill Lynch Global Research. "Положительный эффект для экспорта немного запоздает: на этой сфере хорошо отразятся снижение курса доллара и укрепление экономик других стран", - уверяет аналитик.

Предоставлено ForexTimes

Всемирный банк видит угрозу в росте прямых инвестиций

Как считают аналитики Всемирного торгового банка, рост прямых инвестиций, который выступает в качестве движущей силы процесса экономического восстановления в развивающихся странах, на данный момент представляет собой угрозу подъему мировой экономики. Аналитики объясняют это тем, что притоки капитала могут стать причиной резкого изменения валютных курсов, что может нанести некоторым странам "продолжительный ущерб".
Как стало известно, прогнозы ВТБ по поводу роста мировой экономики не изменились: как и ранее предполагалось, в 2011 г ожидаемые темпы роста сохраняются на уровне 3,3%.
Согласно прогнозам аналитиков Банка, замедление темпов восстановления экономики отражает ограниченность потенциала развивающихся стран и реструктуризацию в развитых экономиках. В 2012 г темпы роста мировой экономики предположительно ускорятся до 3,6%.
"Увеличение международных потоков капитала способствовало процессу восстановления экономики в большинстве развивающихся стран", - отмечает Ханс Тиммер, директор по вопросам перспектив развития ВБ. "Тем не менее, резкий рост прямых инвестиций в некоторые страны со средним уровнем дохода может быть сопряжен с рисками и может представлять угрозу подъему экономики в среднесрочной перспективе. Это особенно актуально в случае резкой ревальвации или образования финансовых пузырей", - считает эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Наводнение в Австралии вымыло почву из-под ног австралийской валюты

Как сегодня сообщили в издании Australian Financial Review со ссылкой на Анну Блай (Anna Bligh), главу правительства австралийского штата Квинсленд, наводнение, прошедшее по всему штату, может обойтись экономике страны больше чем в 5 млрд австралийских долларов (около 5 млрд долл США). На фоне такого рода сообщений почву под ногами стал терять и австралийский доллар.
"Вопрос в том, насколько сильным станет влияние наводнения на местную экономику", - размышляет валютный стратег корпорации Nikko Cordial Securities. "Участники рынка могут воспринять это как негативный фактор для австралийской валюты", - предполагает эксперт.
Австралийский доллар уже просел до 0,9945 долл США, что является самой низкой отметкой с 21 декабря 2010 г. Помимо этого, курс австралийской валюты снизился и против иены - с 83,21 до 82,99 иены за австралийский доллар.
Тем временем в Южной Корее сообщили о том, что рост экспорта LG Chem и других нефтехимических компаний может в этом году составить 12%. Напомним, что на долю экспорта приходится около 40% ВВП страны.
"На данный момент больше инвесторов готово к риску, нежели отсиживаться", - отметил валютный дилер одного из сеульских банков. "Ставки на покупку воны делают промышленные предприятия. Мы предполагаем, что они ожидают момента, когда валюта пробьет 1,100", - говорит эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Макростатистика и экономические прогнозы по США

Согласно средним прогнозам экономистов, число занятых в экономике США вне сельского хозяйства за декабрь увеличилось на 150000. Вполне вероятно, что уровень безработицы снизится с 9,8% до 9,7%. Официальная статистика Министерства труда США будет опубликована завтра, 7 января.
Как сообщили в ADP Employer Services, в декабре рост числа рабочих мест в американских компаниях составил 297000. Это практически в три раза превышает средние прогнозы экономистов. Месяцем ранее в стране было зафиксировано увеличение числа рабочих мест на 92000.
Доходность 10-летних долговых облигаций США вчера выросла на 14 базисных пунктов и составила 3,47%.
"Вероятнее всего, основную поддержку доллару оказал резкий поворот тенденции доходности американских казначейских бумаг, который можно было наблюдать после выхода лучшего, чем ожидалось, отчета по уровню занятости в США от ADP", - говорит глава стратегического отдела Tallship Investments в Сиднее. "В краткосрочной перспективе ключевым фактором роста доллара останется доходность долговых облигаций США", - полагает эксперт.
Также стало известно, что индекс ISM для непроизводственной сферы в декабре вырос до 57,1 пункта. Это самый высокий с мая 2006 г уровень. В ноябре, напомним, этот показатель равнялся 55. Если значение индекса выше 50, то это означает рост экономики.
Индекс доллара вчера вырос на 1,1% до 80,282 пункта.

Предоставлено ForexTimes

Джордж Осборн призовет европейских лидеров к активным действиям

Министр финансов Великобритании Джордж Осборн призовет европейских лидеров к принятию решения об увеличении резервных капиталов банков, а также о реализации более жестких мер по уменьшению бюджетного дефицита. По мнению министра, эти шаги должны содействовать процессу восстановления экономики.
По словам Осборна, финансовый кризис, с которым столкнулась Ирландия в конце прошлого года, является доказательством того, что в Европе нет реальных планов по укреплению банковского сектора. Эта неопределенность лишь тормозит процесс восстановления экономики региона, считает министр финансов Британии.
"В 2011 г мы должны привести свой дом в порядок. Мы должны разобраться с вопросами бюджетного дефицита, экономического роста и банковского сектора", - отмечает Осборн. "Это значит, что проблемы в этих сферах препятствуют экономическому росту и не дают вырасти доверию к банкам". Еще в прошлом году подчеркивалось, что стресс-тесты ЕС не в состоянии повысить уровень доверия к банковскому сектору региона. Тогда двум крупнейшим банкам Ирландии, которые успешно прошли тесты, пришлось обратиться к привлечению дополнительного капитала. Сейчас в условиях разгорающегося кризиса представители всех 27 стран ЕС пытаются отыскать способ улучшить эти тесты, ведь в этом году банкам снова предстоит их пройти.
Осборн также призывает к ведению более жестких мер по сокращению дефицита госбюджетов таких стран как Греция, Португалия и Испания.
По мнению Осборна, лидерам ЕС необходимо "как можно раньше" внедрить "обширный пакет соглашений", направленных на решение проблем, связанных с долговым кризисом.

Предоставлено ForexTimes

Прогноз на 2011 год по валютному рынку

Прогноз на 2011 год по валютному рынку В 2011 году курс пары евро-доллар будет, вероятно, демонстрировать высокую волатильность на недельных и месячных графиках, как и в предыдущие два года. С начала кризиса пара склонна демонстрировать тренды продолжительностью в несколько месяцев и размером в 20–30 фигур, и при этом на протяжении всего тренда сосредотачиваться на одной “теме”. На текущий момент пара находится в нисходящем тренде от отметки 1.43, и отыгрывает вторую фазу долгового кризиса в Европе (до этого евро ростом от 1.19 до 1.43 отыгрывал количественное смягчение-2 в США, до этого падением с 1.51 до 1.19 первую фазу долгового кризиса в Европе, а еще раньше евро рос от 1.23 до 1.51 на количественном смгячении-1 в США и т.д.). Вряд ли на текущий момент тема долгового кризиса в Европе может считаться исчерпанной, несмотря на разрешение ситуации с Ирландией. Доходности на долговом рынке Европы продолжают расти и евро, скорее всего, продолжит снижаться в начале года вплоть до отметки 1.20. Затем, в первом полугодии 2011 года рынком завладеет новая тема, которая приведет к падению доллара. Сейчас нельзя сказать, что будет драйвером нового тренда, но есть факторы, которые не дадут евро долго находиться на низких уровнях в текущей ситуации. Во-первых, дешевый евро крайне невыгоден Китаю, поскольку Европа для него является основным рынком сбыта. Во-вторых, дорогой доллар не выгоден и самим США, и чтобы стимулирующие эффекты от налоговых льгот в 2011 году привели не к росту импорта, а к росту национального производства, доллар должен упасть. Большую часть 2011 года доллар, скорее всего, будет падать в район отметки 1.50 против евро. И только в 4 квартале 2011 можно будет ожидать начала укрепления доллара, что будет связано с ухудшениями перспектив экономики США, новой волной бегства от риска и обвалом на раздутых сырьевых и фондовых рынках. Что касается рубля, то он будет демонстрировать рост к бивалютной корзине большую часть года, благодаря благоприятной динамике цен на нефть, а отношение к доллару и евро будет определяться динамикой пары евро-доллар. Соответственно, можно ожидать некоторого роста доллара к рублю в начале и года и ослабления евро, но затем большую часть года евро будет расти к рублю, а доллар падать

Источник: FxTeam