В Японии продолжается падение потребительских цен

В ноябре  уровень потребительских цен в Японии  снова упал. Нисходящая волна продолжается уже 21-й месяц. Это свидетельствует о том, что Банку Японии ввиду продолжительной дефляции, возможно, придется пересмотреть свои прогнозы по уровню цен.
По данным статистического бюро в Токио, уровень цен, за исключением цен на свежие продукты питания, упал на 0,5% г/г. Это примерно соответствовало ожиданиям экономистов, которые прогнозировали снижение цен на 0,6%.
Эффект от реализуемых правительством Наото Кана стимулирующих мер начинает постепенно увядать, и укоренившаяся дефляция продолжает подвергать риску спада экономику страны.
Член правления Банка Японии Мияко Суда (Miyako Suda) высказала мнение, что в следующем финансовом году, который начнется в апреле, Японии вряд ли удастся справиться с дефляцией. Это заявление противоречит прогнозам самого Банка, согласно которым, в следующем году будет наблюдаться умеренная инфляция.
"Вполне вероятно, что Банку придется пересмотреть свои прогнозы", - отмечает главный экономист Nikko Cordial Securities в Токио. "Весьма вероятным кажется то, что период окончания дефляции будет отнесен на более поздний срок", - считает эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Золото продолжает дорожать

Среди участников рынка пошли слухи о том, что падение доллара может спровоцировать спрос на драгоценные металлы в качестве возможной альтернативы для инвестиций. На фоне этих предположений цены на золото продолжают расти третий день: оно уже подорожало на 0,6% и стоит 1391,95 долл за унцию.
Доллар упал до недельного минимума против евро. Аналитики связывают это с выходом статистики по ценам на жилье в США, запланированном на сегодня. Согласно экономическим прогнозам, в этой сфере ожидается падение, что позволит ФРС продолжить держать процентные ставки у нуля.
Обычно цены на драгоценные металлы находятся в обратной зависимости от американской валюты.
"На фоне падения активности участников рынка, да еще с учетом того, что торговые площадки Британии закрыты на выходной, падение доллар оказало поддержку ценам на драгоценные металлы", - считает аналитик компании Fujitomi.
7 декабря стоимость золотого слитка достигла рекордных 1431,25 долл за унцию. В целом, в этом году данный металл подорожал на 27%. Аналитики связывают рост инвестиций в драгметаллы с европейским долговым кризисом и низкими процентными ставками в США.

Предоставлено ForexTimes

Активность промышленного производства Японии выросла впервые за полгода

Как стало известно, в ноябре впервые за полгода в Японии выросла активность промышленного производства, что свидетельствует о том, что восстановление экономики страны продолжится.
Как сегодня сообщило Министерство торговли Японии, в ноябре уровень промышленного производства вырос на 1%. Месяцем ранее, напомним, в этой сфере было зафиксировано падение на 2%.
Ранее предполагалось, что рост производственной активности составит 0,9%.
Сегодняшний отчет снижает обеспокоенность инвесторов по поводу того, что компании продолжат сворачивать свою производственную деятельность по мере увядания эффекта от стимулирующих мер, реализуемых японским правительством.
Японские экспортеры смогли пережить приближение иены к 15-летним максимумам. Поддержку в этом им оказал спрос на японскую продукцию в Китае.
"Приятно, когда год заканчивается хорошими новостями", - отметил экономист из Sumitomo Mitsui Asset Management. "Дела в Японии по-прежнему обстоят не очень, но сегодняшняя статистика говорит о том, что впереди нас ждут лучшие времена", - полагает аналитик.

Предоставлено ForexTimes

Американцы потратили на подарки больше, чем в прошлом году

Как стало известно, в этом году уровень предпраздничных продаж в США подскочил на целых 5,5%, а это лучший показатель за последние 5 лет.
Как сообщили в компании MasterCard Advisors' SpendingPulse, с 5 ноября по 24 декабря объем розничных продаж в США, за исключением автомобилей, вырос до 584 млрд долл. При составлении отчета компанией учитывались все возможные формы оплаты. Годом ранее этот показатель равнялся 4,1%. В данную статистику входит число покупок, сделанных через Интернет.
Число продаж увеличивалось параллельно с ростом потребительских доходов и улучшением ситуации на рынке труда.
По словам заместителя президента компании Purchase, рост потребительских расходов является хорошим знаком. На их долю, напомним, приходится около 70% ВВП США. "Рост уровня доверия позволил американцам потратить больше", - считает эксперт.
Накануне Рождества самой большой популярностью среди покупателей пользовалась одежда. Темпы ее продаж в 10 раз превысили те, что фиксировались в прошлом году. В целом рост продаж одежды составил 11% г/г. По данным Purchase темпы продаж ювелирных изделий выросли на 7,2%, а это в 2 раза больше, чем в 2009 г. Объем продаж предметов роскоши увеличился на 6,7%, в прошлом году в этой сфере был зафиксирован рост лишь на 0,9%. Участилось число покупок бытовой техники, в целом увеличившись на 1,2%, тогда как годом ранее в этой области наблюдалось падение на 4,6%.

Предоставлено ForexTimes

Посол Китая в ЕС: Евро преодолеет кризис

Как считает посол Китая в ЕС Сонг Чжэ (Song Zhe), евро преодолеет долговой кризис и окажет поддержку стабильности международной валютной системе. По словам Сонг Чжэ, укрепление статуса евро будет "содействовать созданию диверсифицированной мировой валютной системы".
21 декабря вице-премьер Госсовета КНР Ван Цишань сообщил о том, что страна приняла "конкретные меры", направленные на оказание помощи Европейскому Союзу в борьбе с долговым кризисом.
Как сообщили в Jornal de Negocios, без ссылки на источник информации, в 1-м квартале следующего года Китай планирует вложить около 4-5 млрд евро в португальские долговые облигации.
Представитель Государственного валютного управления, имя которого не может быть названо в соответствии с правилами госоргана, на прошлой неделе сообщил, что правительство отказывается давать комментарии по этому поводу. Факс, в котором содержалась просьба прокомментировать слухи о закупке Китаем государственных долговых облигаций Португалии, остался неотвеченным.
Европейский союз является крупнейшим торговым партнером Китая. За 11 месяцев текущего года объем двусторонней торговли увеличился на 33,1% г/г и составил 433,88 млрд долл, сообщили в таможенном бюро Китая 10 декабря.

Предоставлено ForexTimes

Предложение на ценные бумаги КНР превысило спрос

Уже второй раз за месяц предложение ценных бумаг, эмитируемых китайским правительством, превысило имеющийся на рынке спрос. Вполне вероятно, что это связано с тем, что в результате сезонного спроса на денежные средства и повышения требований к банковским резервам объем наличных средств банков снизился.
Министерство финансов выставило на продажу и реализовало ценные бумаги со сроком погашения 91 день на сумму 16,76 млрд юаней (2,53 млрд долл). Согласно информации, имеющийся на сайте крупнейшей клиринговой компании Китая Chinabond, в планах была продажа ценных бумаг на сумму 20 млрд юаней. В среднем доходность этих бумаг составила 3,68%, это выше 3,22% - доходности аналогичных бондов на вторичном рынке ценных бумаг, где торги состоялись вчера.
В Народном банке Китая сообщили, что стране необходимо вернуться к "разумной денежно-кредитной политике", чтобы ограничить рост цен и получить возможность контролировать объем денежной массы в обращении. Пока растет инфляционное давление, правительство позволит разумный рост объемов кредитования, говорилось в заявлении банка.
"Банки испытывают сильную нехватку наличных средств", - отмечает Цюй Цин, аналитик компании Shenyin Wanguo Securities. "Учитывая сокращение наличных средств, Народный банк Китая вряд ли объявит о введении каких-либо жестких мер до окончания года", - считает эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг Португалии

Рейтинговое агентство Fitch Ratings на одну ступень понизило кредитный рейтинг Португалии. По словам представителей агентства, экономические прогнозы по Португалии "ухудшаются", пока правительство страны пытается ограничить четвертый по величине в еврозоне дефицит бюджета.
Как сообщили в знаменитом рейтинговом агентстве, долгосрочный суверенный рейтинг Португалии был с негативным прогнозом понижен с "АА-" до уровня "А+", а это пятый по счету рейтинг сверху.
В предыдущий раз оценка кредитоспособности страны была ухудшена 24 марта, тогда кредитный рейтинг был понижен на одну ступень до "АА-".
В отчете агентства сообщалось, что существует риск того, что финансовая помощь потребуется и другим странам ЕС, а не только Греции и Ирландии.
"Пересмотр рейтинга в худшую сторону отражает замедление темпов сокращения бюджетного дефицита, а также ухудшение экономической ситуации как для правительства, так и для банковского сектора по сравнению с предыдущими оценками, данными нами 24 марта. Более того, это свидетельствует об ухудшении ближайших экономических перспектив", - сообщили в агентстве.

Предоставлено ForexTimes

В жилищном секторе США возможны сдвиги в лучшую сторону

Согласно мнению экономистов, в жилищном секторе США - отрасли, спровоцировавшей худший за последние 70 лет кризис, наблюдаются сдвиги в лучшую сторону. Как предполагается, число продаж на вторичном рынке жилья в Америке в ноябре выросло. Официальная статистика должна быть опубликована сегодня.
Согласно прогнозам экономистов, число покупок в этой сфере выросло на 4,75 млн - это на 7,1% выше, чем в октябре. Помимо этого предполагается, что темпы роста экономики США в 3-м квартале превзошли прогнозы экономистов.
Падение цен на жилье и снижение ставок по ипотечным кредитам сделали покупку жилья доступнее. Это может оказать поддержку спросу на рынке жилья по окончании правительственной программы налоговых льгот, спровоцировавшей спад в данной отрасли.
Тем не менее, высокий уровень безработицы, колеблющийся у отметки 10%, напоминает о том, что на восстановление жилищного сектора до докризисного уровня уйдут годы.
"Как минимум, значительные улучшения в отрасли начнутся в 2012 г", - говорит экономист из BNP Paribas.
Падение цен на жилье, приближающиеся к рекордным минимумам ставки по ипотечным кредитам и растущие доходы населения входят в число факторов, которые оказывают поддержку спросу на жилье. Как стало известно, индекс доступности жилья, который рассчитывается исходя из процентных ставок по кредитам, цен на жилье и доходов населения, в октябре поставил новый рекорд.

Предоставлено ForexTimes

RICS: падение цен на жилье в Великобритании в 2011 г ограничится 5%

Как считает Королевский институт дипломированных оценщиков (RICS), в 2011 г падение цен на жилье в Великобритании может продолжиться, прежде чем ситуация "стабилизируется". По мнению RICS, падение цен ограничено лишь недостатком предложения на рынке. Индикаторы "указывают на то, что к весне тенденция на понижение стабилизируется и цены снова начнут ползти вверх", заявили сегодня в RICS. Также отмечалось, что в 4-м квартале 2011 г цены могут быть "незначительно" - примерно на 2% - ниже теперешних.
Британцы морально готовятся к сокращению правительственных расходов и росту налогов. Напомним, целью этих мер является сокращение бюджетного дефицита страны. Число выдаваемых банками кредитов неукоснительно падает. В результате всего этого ослабевает спрос на жилье.
В RICS считают, что "риск" от введения финансовых ограничений может оказаться более разрушительным, чем ожидалось. Однако в то время "даже в такой ситуации мы предполагаем, что недостаток новых предложений на рынке, скорее всего, ограничит падение цен в 2011 г 5%".
Ссылаясь на исследование условий кредитования, проведенное Банком Англии, в RICS также предположили, что в начале следующего года не стоит ожидать упрощения доступа к получению ипотечных кредитов.

Предоставлено ForexTimes

Юань может упасть против доллара

Как показывает динамика котировок форвардных контрактов на юань, накануне январского визита премьера Госсовета КНР Ху Цзиньтао в Вашингтон китайская валюта ослабит свои позиции против доллара. Это еще больше настроит против Китая тех американских сенаторов, которые заявляли о введении торговых санкций, если Китай не проведет ревальвацию национальной валюты.
С 6 декабря, когда 30 американских сенаторов послали Ху Цзиньтао письмо с призывом "значительно укрепить" юань накануне январского визита, китайская валюта потеряла 0,2% и составляет 6,6599 долл США.
Форвардные сделки на юань свидетельствуют о том, что в ближайший месяц китайская валюта продолжит падение, которое, возможно, составит 0,07%. Ранее ежемесячно фиксировался рост юаня примерно на 0,6% или более.
"Китай не пойдет навстречу этим требованиям. Это невозможно", - утверждает экономист из Industrial Bank в Шанхае. "Похоже, что те темпы роста, которые мы наблюдали с июня, являются, на взгляд китайских чиновников, максимальными. Больших китайская экономика просто не выдержит. В противном случае сильно пострадают экспортеры", - говорит эксперт.
За последние 10 лет юань демонстрировал лучшие результаты по сравнению с валютами Бразилии, России и Индии, отметил спикер Министерства торговли Китая Яо Цзянь. По его словам, основной причиной возникновения торгового дисбаланса между двумя странами является экспортный контроль США.
С тех пор, как в июне 2008 г была отменена привязка юаня к доллару, президент США Барак Обама дважды встречался с китайскими лидерами.

Предоставлено ForexTimes

Инвесторы избегают испанских долговых облигаций, даже когда их доходность равна 5,5%

Доходность испанских долговых облигаций приближается к самому высокому за последние 8 лет уровню. Тем не менее, этого недостаточно для того, чтобы привлечь интерес менеджеров различных фондов.
За последние 2 месяца доходность 10-летних испанских бондов выросла на 1,52% до 5,52%. Такой сильный рост вызван распространением среди инвесторов слухов о том, что Испания, вероятно, последует примеру Греции и Ирландии и обратится за финансовой помощью к ЕС и МВФ.
"Спросите кого-нибудь из трейдеров, станут ли они вкладывать деньги в правительственные облигации Испании, если полученный от этого доход составит лишь 5,5%", - отметил главный стратег в Aegon Asset Management. "Вероятнее всего, ответ будет отрицательным", - полагает аналитик. "Это слишком рискованно", - отметил главный стратег в Standard Life Investments.
На последнем в этом году аукционе, где выставлялись на продажу испанские долговые облигации, последние резко упали в цене, в то время как процентные ставки по выплатам выросли. В ноябре рост доходности "десятилеток" был самым активным за все время фиксации результатов - начиная с 1993 г.
15 декабря международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service сообщило о своем намерении понизить кредитный рейтинг Испании, ссылаясь при этом на "значительную потребность в финансировании не только правительства, но и региональных органов власти и банков".
Стоимость страхования испанского государственного долга вчера достигла 3-недельного максимума.

Предоставлено ForexTimes

Аналитики: кредитный рейтинг Франции может быть пересмотрен

Волна пересмотров кредитных рейтингов большого числа  европейских стран может коснуться и тех, чей рейтинг достаточно высок. Как предполагают аналитики и участники рынка, существует вероятность понижения кредитного рейтинга Франции ("ААА" ) и Бельгии.
15 декабря международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service сообщило о своем намерении понизить кредитный рейтинг Испании, ссылаясь на "значительную потребность в финансировании". 17 декабря был на 5 ступеней снижен кредитный рейтинг Ирландии.  
Агентство S&P пересматривает рейтинги таких стран, как Ирландия, Португалия и Греция.
Свопы на дефолты по кредитам подтверждают, что страхование бельгийских, французских и австрийских бондов обходится дороже, чем страхование ценных бумаг стран с менее высоким рейтингом, таких как Чили и Чехия.
"В следующем году это может коснуться любой страны", - уверен управляющий активами в Baring Asset Management.
На прошлой неделе лидеры Европейского Союза пришли к соглашению внести поправки в договоры блока для создания постоянного антикризисного механизма, который начнет действовать в 2013 году. Таким образом они надеются остановить распространение долгового кризиса, начавшегося больше года назад в Греции.
"Если проблемы еврозоны не будут решены в ближайшее время, то рефинансирование дорого обойдется этим странам. Агентствам придется пересмотреть еще ряд кредитных рейтингов", - считает представитель Frankfurt Trust. "Эта динамика уже проглядывается. Думаю, риску подвергнется Франция", - предположил аналитик.

Предоставлено ForexTimes

Британская конфедерации промышленности: Банк Англии начнет повышать процентные ставки

Как сообщили в Британской конфедерации промышленности (CBI), Банк Англии начнет повышать процентные ставки в течение ближайшего полугода, пытаясь таким образом побороть инфляцию.
Сообщается, что повышение ставок рефинансирования начнется во 2-м квартале 2011 г, будет проходить раз в квартал и продолжится до середины 2012 г. Каждый раз размер ставки будет увеличен на четверть базисного пункта. С середины 2012, как предполагается, темпы роста ставок усилятся, и к концу года размер ставки рефинансирования составит 2,75%.
"Особое опасение вызывает продолжающийся рост цен на энергоносители и сырье. Это значит, что, скорее всего, инфляция не снизится так, как это многие ожидают", - уверен глава Конфедерации британской промышленности. "В начале 2011 г темпы экономического роста будут вялыми, тем не менее, мы все-таки ожидаем того, что процесс восстановления экономики продолжится", - говорит эксперт.
Члены правления Банка Англии, напомним, до сих пор не могут прийти к единому мнению касательно необходимости сдерживания темпов инфляции или увеличения закупок бондов.
В ноябре темпы инфляции ускорились и составили 3,3%, снова превысив правительственные ограничения в 3%.

Предоставлено ForexTimes

С улучшением ситуации в США "медведи" превращаются в "быков"

Политические лидеры - от главы ФРС Бена Бернанке до премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао - делают все, чтобы добиться преимущества в мировой экономике. Вполне вероятно, что в 2011 г пальму первенства здесь получат США.
Год подходит к концу, и темпы экономического роста в стране ускоряются. Президент Барак Обама пришел к компромиссу по вопросу о продлении налоговых льгот. Экономисты, потребители и крупные компании, такие, как General Electric, все увереннее глядят в будущее. Тем временем, Европа погрязла в долговом кризисе, а Китай и другие развивающиеся страны борются с сильным ростом инфляции.
"Ситуация в США обещает быть достаточно привлекательной", - уверен глава Goldman Sachs Asset Management. Это позволяет инвесторам по-новому взглянуть на страну, уверен аналитик. Помимо этого, "поднимается вопрос о распределении капитала между так называемыми развивающимися странами и США", считает эксперт. С ним соглашается главный стратег нью-йоркской корпорации BlackRock. Аналитик считает, что улучшение экономической ситуации и нахождение компромисса по вопросу продления налоговых льгот подталкивает инвесторов к покупке американских акций.

Предоставлено ForexTimes

В 2011 вкладывать средства в сырьевые валюты будет невыгодно

В последние два года самым прибыльным вложением капитала являлось инвестирование в валюты тех стран, экономика которых находится в зависимости от цен и спроса на сырье.
Основываясь на относительной стоимости товаров и услуг, рассчитанной Организацией экономического сотрудничества и развития, можно предположить, что на данный момент курс валют этих стран завышен примерно на 9,5%.
С начала 2009 г обменные курсы австралийского, канадского и новозеландского долларов выросли как минимум на 20%. Укрепление валют связано с тем, что центральные банки этих стран приняли решение о повышении процентных ставок в рамках борьбы с инфляцией и ростом цен на экспортируемое сырье.
Исследования показывают, что вероятность роста вышеперечисленных валют в будущем году крайне мала.
По словам финансового менеджера компании Standard Life Investments, даже спрос на сырье не сможет оказать валютам этих стран необходимую поддержку.
"Сырьевые валюты приближаются к значениям максимума", - говорит аналитик. "Рост австралийского доллара ограничен, мы не рекомендуем открывать длинные позиции", - советует эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Moody's понизило кредитный рейтинг Ирландии

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service сегодня сообщило о понижении кредитного рейтинга Ирландии на целых 5 ступеней, а также не отрицает возможности его дальнейшего снижения. Тем временем страна пытается ограничить размер потерь и восстановить банковскую систему страны.
Как стало известно, кредитный рейтинг Ирландии был понижен с "Аа2" до "Ваа1". Это на 3 уровня выше неинвестиционного класса - то есть того уровня, где инвестировать уже не рекомендуется. Таким же кредитным рейтингом обладают Россия и Литва. Как сообщили в Moody's, прогнозы являются негативными.
15 декабря парламент Ирландии одобрил принятие финансовой помощи от ЕС и МВФ в размере 85 млрд евро (113 млрд долл) с целью стабилизировать финансовую ситуацию в стране. Как считают в агентстве, доверие к ирландским банкам "испарилось" накануне принятия помощи.
"Несмотря на то, что многие ожидали понижения кредитного рейтинга Ирландии, то, насколько сильно он был изменен, удивляет", - говорят представители компании Glas Securities.
В то время пока правительства европейских стран пытаются остановить распространение кризиса по всему региону, Moody's объявляет о возможном понижении кредитного рейтинга Испании. Также сообщалось о намерении агентства пересмотреть кредитный рейтинг Греции, возможно, понизив и его.

Предоставлено ForexTimes

Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo неожиданно вырос

Укрепление внутреннего спроса в Германии положительно отразилось на процессе восстановления крупнейшей европейской экономики. Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в декабре неожиданно поставил новый рекорд.
Мюнхенский институт экономических исследований сообщил, что согласно проведенному исследованию, в декабре индекс настроений в деловых кругах Германии вырос с ноябрьских 109,3 до 109,9. Это абсолютный максимум со времени начала наблюдений после объединения Германии в 1991 г. Согласно средним прогнозам экономистов, в этой сфере ожидалось падение до 109,0.
Снижение уровня безработицы в стране способствует росту потребительского спроса и увеличению бизнес-инвестиций, что помогает компенсировать потери от ослабевания экспорта. Экономика Германии, несомненно, тянет за собой весь европейский регион. В то время, как такие страны как Ирландия и Испания пытаются побороть дефицит бюджета и восстановить темпы роста, Бундесбанк 3 декабря прогнозирует небывалые темпы экономического роста в текущем году.
"Экономическая ситуация в Германии стабильна, и страна продолжит лидировать в еврозоне по всем экономическим показателям", - уверен экономист из ABN Amro.

Предоставлено ForexTimes

Анализ Ишимоку показал возможность сильного изменения курса пары евро-доллар

Согласно предположениям аналитиков Mizuho Securities, сделанным на основе анализа по индикатору Ишимоку, в начале 2011 г курс евро может "сильно измениться" против доллара США.

По словам аналитика подразделения второго по величине банка Японии, индикатор Ишимоку показывает, что верхняя и нижняя границы облака сходятся. Таким образом, к 31 декабря курс может составить примерно 1,36 долл США. "Существует мнение, что когда границы облака сходятся, присутствует тенденция сильных изменений курса", - отмечает эксперт. "До изменений, первые признаки которых наверняка проявятся в начале следующего года, евро будет оставаться в диапазоне 1,30 -1,34 долл США", - предполагает аналитик. По его словам, основываясь на теории Ишимоку, сказать о направленности движения невозможно, однако ослабление напряженности в еврозоне может способствовать укреплению единой европейской валюты.
В среднем, на этой неделе курс евро составил 1,3295 долл США. Максимум был достигнут 14 декабря и составил 1,3499 долл, минимум 1,3181 долл был установлен вчера.
Анализ Ишимоку был разработан японским журналистом в 40-х гг прошлого века. Эта теория используется для определения движения валюты и основывается на анализе середины исторических максимумов и минимумов.
Облако Ишимоку - это зона, расположенная между верхней и нижней линиями графика, которая представляет собой зону возможного скопления отложенных ордеров на покупку.
Проводя технический анализ, инвесторы и аналитики изучают ценовые модели для прогнозирования изменений в движении котировок акций, товаров, валютных курсов или индексов.

Предоставлено ForexTimes

Евро растет на фоне достигнутого лидерами ЕС соглашения

Лидеры ЕС пришли к соглашению о создании нового антикризисного механизма, а ЕЦБ тем временем вооружился дополнительным капиталом. На фоне этих новостей единая европейская валюта продолжила вчерашний рост против доллара США.
Помимо этого, росту евро способствовали прогнозы, согласно которым, уровень доверия в деловой среде Германии удерживается у рекордного уровня. Предполагается, что индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo, упадет до отметки 109,0 с небывало высокого уровня 109,3, зафиксированного в ноябре. Евро вырос против 14 из 16 основных валют.
С ростом азиатских акций продолжилось почти недельное падение иены против 11 основных валют.
"ЕЦБ уже сделал первые шаги, направленные на укрепление капитала. Это говорит мне о том, что политики смогли-таки добиться успеха", - говорит валютный аналитик компании Himawari Securities в Токио. "Вероятнее всего, понижательное давление на евро ослабнет", - уверен эксперт.
Тем не менее, самый большой рост против доллара был зафиксирован у швейцарского франка, который на 0,8% вырос против американской валюты и на 0,2% против евро.

Предоставлено ForexTimes

Новый антикризисный механизм будет существовать исключительно при поддержке стран еврозоны

Первоначально Германия настаивала на том, чтобы оказание финансовой помощи стало "крайней мерой". Это могло бы означать исключение возможности выдачи резервных кредитов или наложение обязательств по разрешению экономических проблем европейского региона на МВФ. Тем не менее, канцлер Германии Ангела Меркель получила не все, на что рассчитывала. "Думаю, что в целом, день прошел успешно. По крайней мене, мы пришли к единому мнению о том, что будем защищать евро", - отметила Меркель.
В последний раз Лиссабонский договор, являющийся эквивалентом конституции ЕС, был пересмотрен в прошлом году. Для вступления в силу поправки в договор должны быть ратифицированы всеми 27 странами, входящими в состав ЕС, включая и те 11 государств, которые находятся вне зоны евро.
По словам премьер-министра Великобритании Дэвида Кэмерона, страна поддержит новый антикризисный механизм только в том случае, если от нее не потребуется никаких выплат. Великобритания со стремительно растущим дефицитом бюджета, напомним, является крупнейшей из стран, не использующих евро. "Нам необходим новый механизм, который позволит странам еврозоны выпутаться из всех проблем. Это очень важно для Британии", - отметил Кэмерон. "Но мы должны убедиться в том, что в рамках этого механизма Великобритании не придется тратить собственные средства", - уточнил премьер.
Под давлением Великобритании европейские лидеры согласились исключить из нового антикризисного механизма финансирование из центрального бюджета ЕС, на долю которого в сегодняшнем стабилизационном фонде приходилось 60 млрд евро. Таким образом, новый антикризисный механизм, который вступит в силу с середины 2013 г, будет существовать исключительно при поддержке стран еврозоны.

Предоставлено ForexTimes

Moody's Investors Service: Кредитный рейтинг Греции будет пересмотрен

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service сообщило о своем намерении пересмотреть кредитный рейтинг Греции, в результате чего, возможно, последний будет опущен сразу на несколько ступеней. Напомним, что после того, как Греция втянула Европу в долговой кризис и в мае получила финансовую помощь в размере 110 млрд евро, кредитный рейтинг страны упал ниже инвестиционного уровня.
Накануне заявлений агентства спрэд доходности 10-летних долговых облигаций Греции сократился на 2 базисных пункта и составлял 881.
Германия и Австрия отвергли предложение, сделанное премьер-министром Люксембурга Жаном-Клодом Юнкером, о выделении европейскими правительствами дополнительных средств с целью создания более интегрированного рынка облигаций.
Как 23 ноября сообщили в Институте экономических исследований Ifo (Германия), подобный шаг может обойтись немецким налогоплательщикам в дополнительные 13,4 млрд евро выплат по процентам ежегодно. Это, несомненно, негативно отразится на кредитном рейтинге самой страны.
То, что Германия настаивала на снижении рыночной цены облигаций проблемных стран в случае повторения кризиса, спровоцировало очередную стадию финансового кризиса. Кульминацией данного этапа стало оказание финансовой помощи Ирландии в размере 85 млрд евро.

Предоставлено ForexTimes

Лидеры ЕС договорились о создании антикризисного механизма

Лидеры Европейского Союза пришли к соглашению внести поправки в договоры блока для создания постоянного механизма по урегулированию кризиса, который начнет действовать в 2013 году. Тем не менее, они так и не смогли прийти к единому мнению о том, каким образом можно предотвратить распространение опасений по поводу того, что кризис может начаться в Испании и Португалии.
Германия, которая внесла самый большой вклад при формировании европейского стабилизационного фонда, ратовала за создание такой антикризисной системы, которая позволила бы оказывать финансовую помощь "только при необходимости" поддержки евро. Ангела Меркель также настаивала на том, чтобы держатели облигаций разделяли затраты в случае повторения кризиса.
"Сейчас наша задача заключается в том, чтобы придерживаться заданного направления. Больше дел, меньше слов. Нам необходимо доказать всем, кто прогнозировал кончину евро, то, что они были неправы", - отметил председатель Европейской комиссии Жозе Баррозу (Jose Barroso) по окончанию первой сессии саммита лидеров ЕС.
Саммит завершится сегодня в полдень по Гринвичу.
Большинство европейских рынков облигаций вчера упало. Аналитики связывают это с тем, что Германия отказалась от увеличения стабилизационного фонда, который насчитывает 750 млрд евро (1 трлн долл), что, несомненно, привело к возникновению слухов о том, что ЕС так и не сможет найти выход из сложившейся ситуации.

Предоставлено ForexTimes

Агентство S&P: В 2011 г восстановление экономики Германии может ускориться

В следующем году экономическое восстановление Германии будет идти скорейшими темпами, сообщили в международном рейтинговом агентстве Standard & Poor's. Это объясняется повышением потребительского спроса и ростом инвестиций в деловую среду.
Как сообщил Жан-Мишель Сис, главный экономист по европейскому региону в S&P, ожидается, что в 2011 г расходы населения Германии вырастут на 2%, по сравнению с 0,5% в текущем году. По его словам, рост бизнес-инвестиций составит 10,5% вместо 10% в 2010 г.
Экономика Германии вела за собой экономику всей еврозоны, так как в стране росло число рабочих мест, соответственно экспорту увеличивалась производственная активность, что способствовало повышению потребительских расходов.
Несмотря на то, что темпы экономического роста могут замедлиться ввиду возможного негативного влияния на экспорт стимулирующих мер, принимаемых большинством стран, усиление внутреннего спроса позволит Германии крепко стоять на ногах, считают в S&P.
"Экономический подъем продолжится. Мы уверены в том, что в ближайшие 2 года количество источников роста увеличится", - отмечалось в отчете S&P.

Предоставлено ForexTimes

Китайцы обратили внимание на японские бренды

В период 5-летнего бума приобретений контрольного пакета акций зарубежных компаний, на что было потрачено около 182 млрд долл, Китай не обращал практически никакого внимания на японские бренды. Однако сейчас, когда наблюдается падение рыночной стоимости японских компаний, их привлекательность растет, и ситуация кардинальным образом меняется.
Капитализация фондового рынка Китая с 2005 г увеличилась примерно в 7 раз и составляет 3,8 трлн долл. По этому показателю Китай скоро догонит Японию, и, предположительно, в этом году займет 2-е место в мире по уровню экономического развития.
В то время как акции китайских компаний поддерживались растущей рыночной стоимостью и накоплением валютных резервов, за последние 5 лет японский индекс Nikkei 225 Average упал примерно на треть, что говорит о падении доверия к экономической политике, проводимой Японией.
"На данный момент у китайских корпораций существует повышенный интерес  в покупке японских технологий. Думаю, эта тенденция будет только развиваться", - говорит представитель Deutsche Bank.
Базирующиеся в Китае и Гонконге компании объявили о приобретении контрольного пакета акций 44 японских компаний с 1 января 2011 г. Сумма сделок приближается к 437,7 млрд долл, и это крупнейшее число за последнее десятилетие.
"Скоро может настать день, когда, встречаясь утром, мы будем говорить друг другу "Ни хао"",- говорит главный дизайнер корпорации Toray Diplomode, ссылаясь на широко используемое китайское приветствие. По его словам, со временем целью китайских покупателей станет большее число японских компаний, в том числе и та, в которой работает он.

Предоставлено ForexTimes

Аналитики: Меркель стоит быть осторожнее в своих высказываниях

Каждый раз, как канцлер Германии Ангела Меркель говорит о том, что в случае повторения долгового кризиса инвесторам придется разделить потери с налогоплательщиками, участники рынка нервно вздрагивают.
2 ноября Меркель заявила о том, что ЕС планирует заставить инвесторов покрывать убытки в случае повторения долгового кризиса, который начался в этом году в Греции. На фоне этого доходность 10-летних долговых облигаций Ирландии достигла рекордно высокого уровня.
Комментарии канцлера ФРГ от 23 ноября, когда та заявила о том, что евро находится "в крайне тяжелом положении", отыграли падением единой европейской валюты на 1,6%.
Сегодня в Брюсселе начнется 2-дневный саммит лидеров ЕС. Между тем, опасения инвесторов по поводу распространения долгового кризиса не утихают: риску подвергается Португалия и Испания. Если Меркель продолжит давать комментарии в свойственном ей духе, пытаясь, по ее мнению, таким образом защитить еврозону, то затраты на защиту от долгового кризиса лишь возрастут, считает Хенрик Эндерляйн (Henrik Enderlein), политический экономист в Школе управления Hertie в Берлине.
Слова Меркель могут подорвать все направленные на защиту держателей бондов усилия других стран ЕС, а также ЕЦБ.
"Если вы находитесь в ситуации, когда Ирландия, Португалия, Испания и, возможно, Италия имеют ряд серьезных проблем, стоит внимательнее следить за реакцией участников рынка и быть осторожнее в своих комментариях", - утверждает Эндерляйн. На кону стоит успешность действий ЕС по укреплению рынка облигаций, которые в случае провала угрожают распадом союза.

Предоставлено ForexTimes

Аукцион в Испании продолжается; сегодня же откроется саммит ЕС

Как вчера сообщило международное рейтинговое агентство Moody's Investors Services, кредитный рейтинг Испании может быть понижен с уровня "Аа1". В следующем году стране предстоит привлечь 170 млрд евро (225 млрд долл). На рефинансирование регионов потребуется 30 млрд евро, а на стабилизацию банковской системы - около 90 млрд евро, предположили в агентстве Moody's. Тем не менее, в агентстве считают, что необходимость оказания Испании финансовой помощи "маловероятна". Сегодня в стране пройдет последний в этом году аукцион, где будут выставлены на продажу облигации с доходностью 4,85% и 4,65% со сроком погашения 10 и 15 лет соответственно.
На фоне пересмотра агентством Moody's рейтинга Испании, которая является соседкой Португалии, затраты последней на размещение 3-месячных долговых облигаций увеличились, а сами облигации подешевели.
Сегодня в Брюсселе начнется 2-дневный саммит лидеров ЕС. В центре внимания участников встречи будет находиться антикризисная система, которая будет введена в 2013 г. "Я полагаю, что в ходе встречи будет достигнуто соглашение по поводу механизма стабилизации европейской финансовой системы", - говорит старший экономист Daiwa Institute of Research, второй по величине брокерской компании Японии. "Они не откажутся от евро", - уверен аналитик.
Согласно корреляционно-взвешенным валютным индексам, за этот год евро на 9,6% упал против валют 10 развитых стран. Иена прибавила 10%, а доллар, тем временем, потерял 1,2%.

Предоставлено ForexTimes

Великобритания: в 2011 г ожидается значительное сокращение числа выдаваемых кредитов

Как сообщили в Совете ипотечных кредиторов (Council of Mortgage Lenders), в следующем году ожидается сокращение числа выдаваемых кредитов на треть. Это связано с тем, что рынок жилья Великобритании постепенно ослабевает. Как стало известно, предполагается, что в 2011 г объем выдаваемых по ипотечным кредитам средств упадет до 6 млрд фунтов (9,5 млрд долл). Для сравнения, в текущем году этот показатель равнялся примерно 9 млрд фунтов, а в 2008 г достиг 40 млрд фунтов. Количество операций на жилищном рынке Великобритании, как предполагают, уменьшится на 30000 до 860000. Хотя, скорее всего "резкого" падения цен на жилье в 2011 г не произойдет, ослабление рынка "может затянуться на несколько месяцев", считают в Совете.
С апреля банкам, вероятно, придется выплачивать кредиты, полученные по программам государственной поддержки. Более того, неопределенность по поводу привлечения дополнительных средств посредством секьюритизации и выпуска облигаций означает то, что число кредитов, выдаваемых тем, кто впервые покупает жилье, будет ограничено.
"Запасы финансирования ипотечного рынка все еще остаются намного более ограниченными по сравнению с периодом до начала кризиса. Население страны не так уверено в своей способности взять на себя такие крупные обязательства", - говорилось в отчете. "Неопределенность в отношении доступности и стоимости ипотечного кредитования останется".

Предоставлено ForexTimes

Финансовая помощь Ирландии до сих пор не смогла оживить банковскую систему страны

Целью выдачи Ирландии стабилизационного кредита было заставить финансовую систему страны работать без поддержки ЕЦБ. В реальности же все получилось наоборот.
Сегодня в Дублине пройдет голосование Парламента по финансовой помощи, предложенной стране МВФ и ЕС. Из 85 млрд евро, соглашение о выдаче которых было достигнуто 28 ноября, 35 предназначалось банкам страны. Скорее всего, финансовая помощь будет одобрена, особенно если учесть тот факт, что действующее правительство имеет большинство в Парламенте, а страна, вероятно, израсходует все собственные средства уже в следующем году.
Тем не менее, спрэд доходности 10-летних ирландских и аналогичных немецких долговых облигаций все еще в 9 раз превышает норму последнего десятилетия. Как показывает статистика, зависимость ирландских банков от ЕЦБ растет с каждым днем.
"Не думаю, что в ближайшее время зависимость от ЕЦБ может ослабнуть", - говорит аналитик из Credit Suisse Group. "Прежде чем банки смогут полноценно работать, должна нормализоваться ситуация с ирландскими долговыми облигациями. А этого в ближайшее время не произойдет", - уверен эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Вотум недоверия Берлускони был отвергнут

Парламент Италии отверг вотум недоверия и выразил поддержку правительству премьер-министра Сильвио Берлускони. Таким образом, в стране начался период заключения сделок, которые в ближайшие 2 года, оставшиеся до окончания срока полномочий Берлускони, позволят избежать проблемы лидерства. Доверие совету министров выразили 314 депутатов.
На фоне этих новостей разница в доходности между итальянскими и аналогичными немецкими облигациями сузилась, а акции медиа-компании Mediaset SpA, владельцем которой является Берлускони, выросли на 3,3% до месячного максимума.
Тем не менее, попытки премьера расширить свою коалицию могут привести к возникновению разногласий среди его существующих сторонников. Результатом этого станет досрочное проведение выборов, что подорвет все усилия правительства, направленные на сокращение расходов, снижение уровня задолженности и увеличение конкурентоспособности.
С распространением в европейском регионе долгового кризиса премия, требуемая инвесторами за держание долговых облигаций Италии, в этом году выросла в более чем 2 раза.
"На данный момент можно сказать, что результаты голосования облегчили положение Берлускони", - считает экономист из Nomura International. "Тем не менее, политическая ситуация практически не изменилась: у Берлускони не будет большинства голосов", - уверяет эксперт. По ее словам, это означает, " что всеобщие выборы могут пройти следующей весной".

Предоставлено ForexTimes

ФРС продолжит "накачивать" экономику США

Представители Федеральной резервной системы США отметили, что признаки экономического восстановления страны не удержат их от дополнительных денежных вливаний в финансовую систему. ФРС продолжит "накачивать" экономику США до тех пор, пока уровень безработицы не вернется к норме.
Как сообщили вчера на последнем в этом году заседании Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, на данный момент темпы экономического роста "недостаточны для того, чтобы снизить уровень безработицы", а инфляция "продолжает падать".
Финансовые лидеры США подтвердили свои планы по закупке в 1-м полугодии 2011 г облигаций на сумму 600 млрд долл. Также было снова заявлено о "продлении периода" действия низких процентных ставок.
Уровень розничных продаж в США превзошел ожидания инвесторов, что привело к улучшению экономических прогнозов на следующий год. На фоне этого американские акции выросли в цене, а казначейские ценные бумаги подешевели.
Члены ФРС во главе с Беном Бернанке бросают вызов республиканцам, критикующим программу КС. Последние утверждают, что реализация данных мер лишь усилит инфляцию и приведет к образованию финансовых пузырей. Сторонники КС сосредоточивают внимание на снижении уровня безработицы, которая с мая 2009 г остается на отметке 9,4%.
"Стало понятно, что переосмысления программы, а тем более ее отмены, не последует", - прокомментировал вчерашнее заседание ФРС Джим О'Салливан, главный экономист MF Global.

Предоставлено ForexTimes

Исследование Tankan: В Японии упал уровень доверия крупных производителей

Впервые с момента окончания финансового кризиса упал уровень доверия крупных производителей Японии. Это можно объяснить тем, что эффект от проведенных правительством стимулирующих мер уже выветрился, а укрепление иены привело к снижению прибыли экспортеров. В декабре ежеквартальный индекс настроений крупных производителей от Банка Японии (Tankan) упал до 5 пунктов, хотя еще в сентябре он равнялся 8. Положительное число свидетельствует о том, что количество оптимистично настроенных производителей превышает число пессимистов. Предполагается, что к марту этот показатель упадет до минус 2, а иена поставит новые рекорды в отношении к доллару США.
Опубликованный сегодня доклад лишь подтверждает опасения по поводу того, что в 4-м квартале в Японии будет наблюдаться экономический спад. Тем самым, у Банка Японии появляется все больше оснований для рассмотрения необходимости введения дополнительных стимулирующих мер.
Данные за октябрь показали, что уровень промышленного производства в стране упал до практически 2-летнего минимума: подобного не наблюдалось с февраля 2009 г. Темпы роста экспорта снизились, а уровень безработицы только вырос.
"Вероятно, затишье в экономической сфере Японии продлится до конца текущего финансового года", - полагает Кодама, главный экономист в компании Meiji Yasuda Life Insurance. Если японская валюта возьмет уровень 80 иен за доллар, то "для Банка Японии это станет толчком к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики", считает эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Германия не собирается уступать ЕЦБ

Германия усилила сопротивление принятию решения о выделении дополнительной государственной помощи странам, оказавшимся на дне долговой ямы. Вся ответственность за борьбу с кризисом легла на плечи ЕЦБ.
Канцлер ФРГ Ангела Меркель исключает любую возможность увеличения европейского стабилизационного фонда, который в целом насчитывает 750 млрд евро (1 трлн долл). Тем не менее, вчера Германия обратила внимание общественности на ЕЦБ, одобрив возможное увеличение его капитала.
Разногласия, возникшие между Меркель, президентом ЕЦБ Жаном-Клодом Трише и премьер-министром Люксембурга Жаном-Клодом Юнкером накануне саммита ЕС напоминают о той ситуации, которая наблюдалась в самом начале долгового кризиса. Тогда на то, чтобы убедить Германию участвовать в выдаче стабилизационного кредита Греции, понадобилось практически 2 месяца. Ситуация была достаточно напряженной.
"Мы зашли в тупик, что оставляет нас со знакомым чувством дежа-вю", - говорит Кен Уаттрет, главный экономист BNP Paribas. "Напряженность на рынке возрастет с новой силой, так как правительства стран еврозоны публично выражают свои разногласия по поводу плана действий", - отмечает эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Экономические прогнозы по КНР улучшаются, но пропасть между богатыми и бедными растет

Как сообщили на китайском государственном телеканале, ссылаясь на Национальную комиссию КНР по развитию и реформам, в следующем году целевой показатель инфляции установлен на уровне 4%.
Как показало исследование, проведенное Народным банком Китая, 76% населения считает, что уровень цен на недвижимость является неприемлемо высоким. Впервые этот вопрос был включен в список задаваемых участникам исследования в 1-м квартале 2009 г, и сегодняшний результат оказался самым плохим за все это время. По словам заместителя руководителя Китайской академии общественных наук, высокая стоимость жилья в Китае лишь увеличивает пропасть между людьми, относящимся к разным уровням благосостояния.
Согласно информации Всемирного Банка, в 2009 г в Китае коэффициент Джини, показатель социального неравенства, достиг 0,47. Превышение уровня 0,4 уже позволяет говорить о высокой вероятности социальных беспорядков.
В то же время, шестой месяц подряд растет индикатор экономических перспектив КНР. В октябре рост составил 0,9% до 152,1.
Также стало известно, что степень доверия банков в 4-м квартале достигла минимального в этом году уровня. Примерно половина руководителей финансовых учреждений ожидает в следующем квартале ужесточения денежно-кредитной политики.

Предоставлено ForexTimes

ЕЦБ может обратиться к правительствам стран еврозоны с просьбой об увеличении капитала

По словам представителя ЕЦБ, который предпочел остаться неизвестным, банк рассматривает возможность обратиться к странам еврозоны с просьбой об увеличении капитала банка с целью его защиты от любых потерь, с которыми могут быть сопряжены закупки долговых облигаций периферийных стран ЕС. Окончательного решения по поводу необходимости данных мер принято не было. Вполне вероятно, что этот вопрос будет обсуждаться на следующей встрече Совета управляющих, которая состоится 16 декабря.
Предполагается, что ЕЦБ обеспокоен тем, что программа закупок бондов имеющих долговые проблемы стран - таких как Португалия и Ирландия, сейчас насчитывающая 72 млрд евро, может привести к тому, что банк понесет потери.
Глава Бундесбанка Аксель Вебер выступил против этой программы еще в самом ее начале - в мае 2010 г. Существует вероятность того, что поиск государственной поддержки лишь поднимет ненужные вопросы о независимости ЕЦБ от политики.
"Решение об увеличении капитала ЕЦБ непосредственно связано с ситуацией на рынке. Дело в том, что банк скупает долговые облигации стран, рейтинг которых ниже "ААА", следовательно, их покупка сопряжена с большим риском", - говорит главный экономист UniCredit.

Предоставлено ForexTimes

Китай отложил повышение процентных ставок

Несмотря на то, что многие экономисты ожидали, что на прошедших выходных Китай примет решение о повышении процентной ставки, этого не произошло. Как предполагает экономист из Deutsche Bank, Госсовету КНР нелегко добиться соглашения с правительственными органами. "Достичь консенсуса по вопросу повышения процентных ставок трудно", - говорит аналитик. "Принятие окончательного решения по этому вопросу не зависело от Народного банка Китая".
Пытаясь восстановить экономику страны от глобального финансового кризиса, банки наводнили экономику Китая наличными средствами. Вызванный этим рост инфляции лишь подчеркнул тот риск, которому подвергается страна задержкой ужесточения денежно-кредитной политики.
Процесс принятия решений, в основе которого лежит нахождение консенсуса, может задерживать реакцию правительства, считает эксперт. Решение по процентным ставкам, "как правило, направлено на достижение различных целей, а не только на взятие под контроль темпов инфляции", отмечает экономист из Deutsche Bank.
Согласно статистике, в ноябре уровень цен в Китае подскочил на 5,1%. Издержки оптовиков выросли на 6,1%, тем самым превзойдя самые смелые ожидания экономистов. Однако даже несмотря на все это решение о повышении процентных ставок было отложено.

Предоставлено ForexTimes

Goldman Sachs : В 2011 г. спрос на нефть достигнет примерно 2 млн баррелей в день

Как считают в Goldman Sachs Group, сокращение резервных производственных мощностей ОПЕК станет сигналом начала "второй стадии восстановления" нефтяного рынка. Вследствие этого цены на нефть превысят 100 долл за баррель уже к началу 2-го полугодия 2011 г.
Как говорилось в последних прогнозах банка на 2011 г, Организация стран-экспортеров нефти увеличит поставки "черного золота", таким образом сократив свои резервные мощности. Уровень мировых запасов нефти "нормализуется", предполагают аналитики Goldman Sachs.
В ходе состоявшегося 11 декабря заседания ОПЕК, в состав которой входит 12 стран и на чью долю приходится около 40% мировой добычи нефти, было принято решение о том, что объем добычи "черного золота" будет сохранен на том уровне, о котором было договорено в декабре 2008 г.
"В последние месяцы запасы нефти быстро снижаются. Это связано с тем, что мировой спрос на нефть сильно вырос и достигает рекордно высоких уровней", - отмечает аналитик банка Goldman. "Мы предполагаем, что рост мирового спроса на нефть продолжится и останется на уровне примерно 2 млн баррелей в день", - считает эксперт.
В этом году цены на нефть выросли на 11%, что связано с распространением слухов о том, что восстановление мировой экономики приведет к росту спроса на "черное золото".

Предоставлено ForexTimes

Задолженность канадцев превысила долги американцев

Согласно вышедшей в Канаде статистике, уровень задолженности населения страны впервые за 12 лет превзошел уровень США. В связи с этим главные экономисты Канады предупредили граждан о необходимости благоразумно оценивать свою необходимость в получении кредитов.
Глава Банка Канады Марк Карни, министр финансов страны Джим Флаэрти и премьер-министр Стивен Харпер каждый высказали свою обеспокоенность по поводу роста задолженности.
Согласно Статистическому бюро Канады, в 3-м квартале соотношение долга населения страны к располагаемому им доходу составило 1,48. В США этот показатель был ниже и равнялся 1,47.
"Наши родители хотели выплатить все кредиты как можно скорее. На данный момент многие канадцы вовсе не стремятся поступать подобным образом", - отметил Флаэрти. "Я призываю вас погасить долги", - обратился к неплательщикам политик.
Комментарии политиков подчеркивают озабоченность правительства Канады по поводу того, что растущая задолженность населения может представлять собой угрозу процессу восстановления экономики страны, особенно в случае повышения процентных ставок, ведь тогда населению станет еще тяжелее оплачивать свои счета.

Предоставлено ForexTimes

Американскую экономику спасут потребители

Накануне сегодняшнего отчета по уровню розничных продаж в США аналитики высказывают предположения о том, что ноябрь мог стать 5-м по счету месяцем, в котором был зафиксирован рост в данной сфере. Увеличение числа покупок связано с сезоном рождественских распродаж, что еще раз подтверждает мысль о том, что в процессе восстановления экономики США огромная роль отводится потребителям. Предполагается, что рост объема розничных продаж в ноябре составил 0,6%. В октябре, напомним, показатели в данной сфере выросли на 1,2%.
В выходные, когда в США отмечался День благодарения, покупатели просто расхватали с полок таких магазинов, как Target и Macy's, все товары со скидками. Не зря День благодарения зачастую называют днем самых оживленных продаж в США.
"Сезон праздников начался неплохо", - считает старший экономист UBS Securities. "Положение американцев улучшилось по сравнению с прошлым годом или даже с этим летом, поэтому можно предположить, что потребители будут играть ведущую роль в процессе восстановления экономики США в 2011 г", - предполагают аналитики компании.
Несмотря на то, что крупнейшая экономика в мире набирает обороты, высокий уровень безработицы и возможность длительного падения цен все еще представляют собой угрозу, вызывая опасения участников рынка.

Предоставлено ForexTimes

Макроэкономические показатели США способствуют росту доллара

Согласно средним прогнозам  экономистов, в ноябре в США объем розничных продаж вырос на 0,6%. В октябре, напомним, в данной сфере был зафиксирован рост 1,2%. Выход официальных данных от Министерства труда запланирован на завтра, 14 декабря.
Согласно предварительному индексу потребительских настроений от Thomson Reuters/University of Michigan, в декабре уровень доверия потребителей в США вырос до полугодового максимума.
На прошлой неделе президент США Барак Обама сообщил, что он согласится сохранить налоговые льготы на доходы богатых американцев, на дивиденды, на прирост капитала и на многомиллионные поместья еще на 2 года. Условием президента стало  расширение программы федерального страхования на случай потери работы. Все это способствовало росту доллару США.
"Если налоговые льготы будут продлены, то привлекательность доллара продолжит расти", - говорит глава отдела валютных исследований в сиднейской корпорации Westpac Banking.
Согласно информации, предоставленной Комиссией по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами (CFTC), трейдеры, торгующие фьючерсами, чаще ставят на падение евро в отношении американского доллара. 7 декабря разница в числе контактов на падение против числа контрактов на рост евро среди крупных участников рынка  составила 15,290. Неделю назад этот показатель был в два раза меньше.
Сегодня индекс доллара прибавил 0,2% и составляет 80,240.

Предоставлено ForexTimes

Евро падает, а доллар продолжает укрепляться

Евро упал против всех 16 основных валют.  Падение единой европейской валюты против американского доллара продолжается третий день. Это связано с тем, что европейские лидеры, судя по всему, так и не смогли прийти к единому мнению по поводу мер, необходимых для прекращения долгового кризиса.
16 декабря в Брюсселе начнется 2-дневный саммит ЕС. Бельгия, Италия и Люксембург выступают за выпуск облигаций еврозоны как средства финансирования программ спасения, в то время как Германия выступает против.
Американский доллар укрепляется. На завтра намечен выход отчета по уровню розничных продаж в США. Ожидается, что рост в данной сфере продолжится. Если предположения аналитиков оправдаются, то рост розничных продаж в США будет идти уже 5 месяцев.
Выход статистики, показавшей ускорение темпов инфляции в Китае, спровоцировал рост обеспокоенности инвесторов по поводу возможного повышения в стране процентных ставок. На фоне этого австралийский доллар резко упал, тем самым сведя на нет 2-дневный рост.
"Для крупных стран Европы, возможно, будет тяжело предоставить дополнительные средства помощи, если они примут в расчет внутренние факторы", - полагает старший стратег компании Mizuho Trust & Banking, являющейся подразделением второго по величине банка в Японии. "Евро придется тяжело, а доллар тем временем набирает силу", - отмечает эксперт.

Предоставлено ForexTimes

Китай: правительство дало стране новые обещания

В воскресенье в Китае завершилось ежегодное совещание лидеров страны, на котором обсуждались вопросы планирования экономики. В результате было обещано замедлить темпы инфляции, а также сделать экономику страны более стабильной и сбалансированной. 
За день до того, как было дано обещание об удержании экономики на одном уровне, правительство страны озвучило информацию о том, что в ноябре инфляция достигла 28-месячного максимума. Несмотря на все усилия правительства страны и его попытки ограничить объем циркулирующих в экономике денежных средств, инфляция в Китае продолжает расти.
В выступлении, завершающем ежегодную конференцию, снова говорилось о том, что государство продолжит оказывать поддержку фермерам, бороться с нищетой, будет развивать экологически чистые виды энергии, а также упоминался ряд других широкомасштабных целей. Тем не менее, о каких-либо новых конкретных способах их достижения не сообщалось.
Как сообщает информационное агентство Синьхуа, в заявлении говорилось о том, что в следующем году, когда должен будет начаться переход к новому поколению лидеров, экономическая политика будет гибкой, проактивной и благоразумной. Основной ее целью станет поддержание баланса между быстрым ростом экономики и стабильностью.

Предоставлено ForexTimes

Ожидается, что объем рождественских продаж в Британии будет не хуже чем в прошлом году

Согласно опросу, проведенному Британским консорциумом розничной торговли (British Retail Consortium), владельцы 54% предприятий розничной торговли ожидают, что в этом году объем рождественских продаж будет таким же, как и в прошлом году, или немного лучше. Высказываются предположения о том, что ввиду надвигающегося ужесточения финансовой политики и сохраняющейся высокой инфляции британские потребители будут демонстрировать сопротивление. 
36% розничных торговцев ожидает, что в этом сезоне по сравнению с прошлым продажи упадут. 71% опрошенных уверен в том, что январское повышение НДС до 20% означает, что потребители отнесут покупки на будущее. Более 80% участвовавших в опросе уверены в том, что повышение НДС негативно отразится на объеме продаж в январе.
Комментируя результаты исследования, генеральный директор Британского консорциума розничной торговли Стивен Робертсон (Stephen Robertson) отметил, что "то, что большинство владельцев предприятий розничной торговли считают, что уровень рождественских продаж будет не хуже прошлого года, обнадеживает, даже несмотря на то, что треть респондентов говорит о противоположном".

 Предоставлено ForexTimes

Ежеквартальный бюллетень Банка Англии: снижение курса валют может стать ключом к восстановлению экономики

Исторические данные свидетельствуют о том, что занижение реального обменного курса, а также денежно-кредитная политика играют важную роль в процессе восстановления после кризиса, говорится в ежеквартальном бюллетене Банка Англии.
"Можно провести параллели между кризисом 2008-2009 гг и более ранними спадами в экономике страны", - говорится в отчете. "Кризисы, зафиксированные в XVIII веке, и большая часть рецессий XIX столетия обычно были связаны со внутренним финансовым кризисом в стране, проявлявшимся в той или иной форме. А в конце XIX и начале XX веков достаточно сильное влияние на ситуацию в Соединенном Королевстве оказывали финансовые неурядицы за рубежом. Это было связано с ростом взаимосвязей в мировой экономике, в частности на товарных и финансовых рынках", - сообщается в отчете Банка Англии.
Экономисты Банка предполагают, что "могут извлечь из прошлого опыта некоторые уроки, что вполне может пригодиться при определении природы текущего кризиса". "Некоторые полученные нами уроки оптимистичны... снижение реального обменного курса в целом поддерживало процесс восстановления экономики. История также подчеркивает важность денежно-кредитной политики", - говорят экономисты Банка Англии.

Предоставлено ForexTimes

Сильвио Берлускони грозит вотум недоверия

Внимание инвесторов на этой неделе может быть обращено к Италии: премьер-министру страны Сильвио Берлускони грозит вотум недоверия. Обсуждение данного вопроса начнется в Риме сегодня, в 8 утра по Гринвичу. Окончательное голосование состоится завтра, когда мы и узнаем, сможет ли самый богатый человек в Италии остаться главой правительства до окончания срока полномочий, то есть еще в течение 2 лет.
Доходность 10-летних долговых облигаций Италии по сравнению с аналогичными немецкими бондами в этом году выросла в более чем 2 раза. 30 ноября спрэд доходности достиг небывалого максимума - 212 базисных пунктов. Прошлая неделя была закрыта на отметке 160.
"Необходимо внимательно отнестись к Италии", - считает Дэвид Оуэн, главный экономист в лондонской компании Jefferies International. По его словам, особое беспокойство вызывает то, что уровень долга в стране достигает 116% ВВП. На самом деле ситуация такова: "если участники рынка поверят в то, что у Италии есть проблемы, то у Италии они появятся", - говорит эксперт.
Как говорилось в докладе американской аудиторской компании Ernst & Young, кризис суверенного долга в Европе может спровоцировать в регионе возобновление финансового кризиса.

Предоставлено ForexTimes

Лидерам ЕС предстоит побороть скептицизм инвесторов

ЕЦБ пытается разработать план оказания помощи самым слабым странам ЕС. На этой неделе состоится встреча европейских лидеров. В ее ходе будет обсуждаться вопрос создания постоянного механизма укрепления финансового положения стран, оказавшихся в долговой яме.
Саммит состоится 16-17 декабря в Брюсселе. Европейские финансовые лидеры нацелены побороть скептицизм инвесторов по поводу возможности ЕС остановить угрожающий распространением по всему региону долговой кризис. Многие участники рынка просто не верят в то, что ЕС в состоянии это сделать.
10-летние испанские бонды падают уже последние 5 торговых сессий. Страна продолжит изучать спрос инвесторов на долговые облигации, продажи которых продолжатся на этой неделе.
"Не думаю, что лидеры ЕС в состоянии придумать нечто, что поможет им тотчас же уладить ситуацию", - говорит Дэвид Оуэн, главный экономист в лондонской компании Jefferies International. "Проблемы, несомненно, продолжатся", - уверен эксперт. "В течение первых нескольких недель нового года внимание участников рынка будет особенно сконцентрированным. Это связано с тем, что в этот период не только странам, но и банкам придется обратиться за финансированием к инвесторам", - считает аналитик.

Предоставлено ForexTimes

Нефть может корректироваться после недавнего роста

 

Нефть пока остается вблизи свежих годовых максимумов и продолжает привлекать интерес к покупке на спадах, однако восходящий импульс объективно несколько ослаб, и технические сигналы предполагают риски некоторой консолидации в ближайшее время. Между тем, аналитики SEB видят потенциал и для развития нисходящей коррекции, обращая внимание на привлекательность фиксации прибыли после недавнего активного роста и сохранение обеспокоенности относительно проблем в Европе. Кроме того, на рынке также ходят разговоры о возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики (по слухам, в ближайшие дни PBOC может объявить о повышении ставок), и материализация такового может поддержать усиление давления на нефть. Тем временем, трейдер одного из британских банков, комментируя ситуацию на рынке, отмечает, что, "конечно, холодная погода, а также рост напряженности на Ближнем Востоке выглядят позитивными факторами для быков, однако их эффект, вероятно, будет компенсирован усилением беспокойства инвесторов относительно перспектив роста китайской экономики". Он обращает внимание на то, что запасы нефти в США остаются высокими (прим. forexpf.ru: по прогнозам EIA конец года они завершат на максимальном уровне с 1981 года в 349.75 млн. баррелей, что будет на 11.2% выше пятилетнего среднего значения), и рост беспокойства относительно роста экономики Китая может похоронить надежды на их скорую корректировку. Он отмечает, что быки, вероятно, еще предпримут попытки развить наступление, однако полагает, что потенциал роста нефти выше $90 за баррель выглядит ограниченным.  

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

Затраты ЕС на спасение экономики пугают Германию

Обостряющийся долговой кризис на периферии Еврозоны начинает инфицировать кредитоспособность Германии и ключевые страны валютного союза.

Свопы на дефолты по кредиту (CDS), измеряющие риск по немецким, французским и нидерландским государственным облигациям, стремительно выросли, поднявшись выше уровней не входящих в Еврозону скандинавских стран. "Германия не может все время финансировать помощь нуждающимся странам и при этом не обанкротиться сама", - говорит профессор Вильгельм Хенкель из Франкфуртского университета им. Гёте. - "Это пугает людей. В Германии сложно найти свободную банковскую ячейку, потому что все уже заняты и набиты золотом и серебром. Это как подпольная Швейцария в пределах наших границ. У людей остались ужасные воспоминания от 1948 и 1923 годов, когда они потеряли все свои сбережения". Тот же рефрен повторил и министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. "Мы не купаемся в деньгах, мы тонем в долгах", - заявил он в Бундестаге.

Хотя государственный и частный долг Германии не превышает экстремальных отметок, он все же очень высок для страны, находящейся на пике острого демографического кризиса, связанного со стремительным ростом престарелого населения. С коррекцией на демографическую составляющую Германия уже является одной из стран с самым высоким уровнем долга в мире. Сообщения о том, что официальные власти ЕС разрабатывают планы по двукратному увеличению масштабов помощи ЕС, которая сейчас составляет 750 млрд евро, неизбежным образом вызвали возмущение в Германии. Брюссель отверг эти заявления, но история не была предана забвению, потому что рынки знают, что Европейский фонд финансовой стабильности (ЕФФС) не сможет справиться с наиболее вероятным сценарием развития событий, который заключается в спасении Ирландии, Португалии и Испании.

Когда в мае лидеры ЕС инициировали организацию фонда "шок и трепет", они надеялись, что этот момент не наступит никогда. Полагалось, что самого обязательства будет достаточно. Но предложение ЕС в конце октября о том, что нужно "пощипать" кредиторов спровоцировало бегство капитала или "забастовку покупателей", как назвал это явление глава ЕФФС Клаус Реглинг. На передовой рынков облигаций не исчезает уверенность в том, что Португалии потребуется помощь. Испания тоже в опасности, так как доходности десятилетних государственных облигаций находятся вблизи рекордных после создания Еврозоны максимумов в 5.2%.

Глава Бундесбанка Аксель Вебер, кажется, признал на прошлой неделе, что Португалии и Испании потребуется помощь, когда заявил, что странам Еврозоны, возможно, придется вложить дополнительные средства для пополнения фонда. "?750 млрд. должно быть достаточно. Если нет, мы могли бы увеличить фонд. Правительства сделают все, что необходимо", - сказал он. На самом деле, выпишут ли правительства новые чеки, остается под вопросом. Канцлер Ангела Меркель рискует навлечь всеобщую ярость, если ей придется мобилизовать новые средства для финансирования должников Еврозоны в тот момент, когда в Германии сокращаются пособия по соцобеспечению. Ей предстоит ряд региональных выборов, где ее христианско-демократическая партия чувствует себя не слишком хорошо. В четверг Вебер заявил, что в "худшем случае" финансовой помощи трем странам фонд потребуется пополнить на ?140 млрд. Это заверение вряд ли успокоит инвесторов, которые уже размышляют над тем, каким образом Италия сможет избежать заразной болезни в таких обстоятельствах.

"У Италии много проблем", - считает Стефано ди Домицио из Lombard Street Research. - "Доходности гособлигаций растут на 10 б.п. в день, а спрэды достигли максимальных отметок с момента введения единой валюты. Мы говорим о долге в ?2 триллиона, поэтому Рим вынужден часто прибегать к ресурсам рынка, и это действительно проблема". Главный вопрос заключается в том, когда Германия решит, что больше не сможет нести на себе увеличивающуюся ношу. "Я обеспокоен тем, что немецкие власти постепенно теряют из виду европейское общее благо", - говорит председатель Eurogroup (совет министров финансов Еврозоны) Жан-Клод Джанкер. Судьбу Еврозоны, возможно, вскоре решит германский конституциональный суд, который должен вынести решение касательно легальности финансовой помощи Греции, механизма ЕФФС и покупок облигаций ЕЦБ. "Здесь налицо нарушение закона, и ни один судья не может это игнорировать", - заявляет соавтор поданных жалоб профессор Хенкель. "Я уверен, суд запретит осуществление дальнейших выплат". Если он прав, что мы, возможно, узнаем в феврале, долговой кризис ЕС примет еще более драматичный оттенок.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex